KPMG Türkiye, dördüncü sefer hazırladığı “KPMG Perspektifinden Birleşme ve Satın Alma Trendleri 2022” raporunu açıkladı. Buna nazaran dünyada birleşme ve satın alma süreçleri 2001 yılına kıyasla süreç hacmi açısından düşüş gösterdi. Süreç adedi açısından ise 2001’in rekor düzeyine yaklaştı. Türkiye’de ise hem süreç hacmi hem de adedi düşüş gösterdi.

Açıklanan süreçlerin toplam hacminin 5.3 milyar dolar olduğunu aktaran KPMG Türkiye Ortağı ve Kurumsal Finansman Kısım Lideri Müşfik Cantekinler, pahası açıklanmayan süreçlerle birlikte kestirimi toplam süreç hacminin 6.5 milyar dolara ulaştığını belirtti. Süreç sayısı bazında teknoloji, medya ve telekomünikasyon ve üretim dallarının ön plana çıktığını kaydeden Cantekinler, “Türkiye’de TMT dalındaki en büyük süreç Türk Telekom’un yüzde 55 oranındaki payının Türkiye Varlık Fonu tarafından 1 milyar 650 milyon dolar bedelle satın alınması oldu. Bu süreç tıpkı vakitte 2022 yılında Türkiye’de milyar dolar düzeyini aşan tek ‘mega işlem’ olarak ön plana çıktı. Teknoloji, medya ve telekomünikasyon bölümündeki bir öbür büyük süreç ise Getir’in yüzde 6,8’lik payının ortalarında Mubadala Investment Company, Sequoia Capital, Tiger Küresel üzere yatırımcıları içeren finansal yatırımcı kümesinin yapmış olduğu 768 milyon dolar fiyatındaki yatırım ile satın alınması oldu. Yarım milyar dolar eşiğini aşan bir öbür süreç ise Kalyon Güneş Gücü Üretim’in yüzde 50 payının BAE kökenli International Holding Company tarafından satın alınması oldu” dedi.

Kamunun süreçleriyle kıymet yaratmaya bu yıl da devam ettiğini söyleyen Cantekinler, “Türk Telekom’un yüzde 55 oranındaki payının Türkiye Varlık Fonu tarafından 1 milyar 650 milyon dolar bedelle satın alınmasına ek olarak TMSF’nin Aynes Gıda’yı 43 milyon dolar bedelle Türkiye Tarım Kredi Kooperatifleri’ne zamanı 2022 yılına damga vuran öteki kamu kaynaklı süreçler oldu” diye konuştu.

Finansal yatırımcıların hissesi yüzde 68

Rapora nazaran, 2022 yılında toplam 82 süreç gerçekleştiren finansal yatırımcıların yapmış oldukları süreçlerin toplam süreç hacmindeki hissesi ise geçtiğimiz yılın üzerine çıkarak yüzde 68 düzeyinde gerçekleşti. 2021 yılında 150 süreç gerçekleştirirken yarattıkları süreç hacminin toplam süreç hacmindeki hissesi yüzde 21 düzeyindeydi. Dream Games’in yüzde 9,3 payının Index Ventures, Balderton Capital, Makers Fund, BlackRock Private Equity Partners, Kora ve Institutional Venture Partners’tan oluşan yatırımcı kümesi tarafından 255 milyon dolar yatırım ile satın alınması, Insider’ın yüzde 9,9 payının Qatar Investment Authority, 212, Sequoia Capital India, Wamda Capital, Endeavor Catalyst, Riverwood Capital, Temel Private Equity, ESPRO Investment tarafından 121 milyon dolar yatırımla satın alınması öne çıkan finansal yatırımcı süreçleri ortasında yer aldı.

En büyük 10 süreçten 7’si yabancı yatırımcı

Raporda yabancı yatırımcıların yarattığı süreç hacminin yerli yatırımcıyı aştığına dikkat çekilerek, yabancı yatırımcıların 2022 yılında toplam 67 birleşme ve satın alma süreci gerçekleştirdiği bilgisi yer aldı. Yabancı yatırımcıların gerçekleştirdiği birleşme ve satın alma süreç sayısı, 2022 yılında geçmiş yıllara paralellik göstererek toplam süreç sayısının yüzde 32’sini oluşturdu. Buna rağmen, 2022 yılında yabancı yatırımcıların süreç hacmi 3 milyar dolar olarak gerçekleşti ve toplam süreç hacminden aldıkları hisse yüzde 58 ile yerli yatırımcıların üzerinde kaldı. Ayrıyeten, 2022 yılında en büyük birinci 10 sürecin yedisinin yabancı yatırımcılar tarafından gerçekleştirilmesi de dikkat çeken bir öteki nokta oldu. Raporun açıklandığı toplantıda konuşan KPMG Türkiye Kurumsal Finansman Kısım Lideri Müşfik Cantekinler, yabancı yatırımcı içi 2023 yılında bilhassa seçimlerin belirleyici olduğunu söyledi. 2023 için optimist olduklarını lisana getiren Cantekinler, “Tüm dünyada yüksek enflasyon, birçok ülkede artan siyaset faizleri ve resesyon telaşları ile birlikte hala devam eden Rusya-Ukrayna savaşının, küresel olarak yatırımcı iştahını şekillendireceğini söylemek mümkün. Ayrıyeten teknoloji kesiminde düşen değerlemeler ve birçok farklı bölümde ortaya çıkabilecek konsolidasyon fırsatları 2023 yılı beklentilerinde temel öge olarak ön plana çıkıyor. Ülkemizde ise bu gelişmelere ek olarak büyüme, istihdam ve fiyat istikrarı maksatlarına ulaşmak için öngörülebilir para ve kur siyasetinin ekonomik göstergelerdeki tesirinin yatırımcı iştahı üzerinde tesiri olacağı düşünülüyor. 2023 yılında ülkemizin yakın coğrafyasında gerçekleşebilecek siyasi belirsizlik ve güvenlik sıkıntıları da aşağı taraflı öbür riskler olarak değerlendiriliyor” diye konuştu.

KPMG Türkiye Birleşme ve Satın Alma Hizmetleri Önderi Gökhan Kaçmaz ise, “Tedarik zincirlerinin tekrar şekillenmesi ve resesyon beklentilerine paralel olarak birçok bölümde konsolidasyon sürecine girilmesi ile birlikte 2023 yılı için optimist beklentilerimizi koruyoruz ve bu güzelleşme ile süreç hacim ve adedinin artacağını öngörüyoruz” dedi.

KPMG Birleşme ve Satın Alma Hizmetleri Müdürü Furkan Aydın, “Birleşme ve satın alma aktivitelerinde temel belirleyici konunun yatırımcı iştahı ve risk algısı olmakla birlikte yabancı yatırımcı ilgisinin bilhassa stratejik bölümler için Türkiye’ye yöneldiği gözlemleniyor. Bununla birlikte birleşme ve satın alma fırsatlarını pahalandırmak isteyen yerli şirketlerin de süreç sürecine girmesi süreç hacmini artırabilecek etkenler ortasında yer alıyor” dedi.