ABD’nin faiz artırım döngüsü bu yıl dünya genelinde pek çok ülkeyi de birebir tarafta hareket etmeye teşvik etti.

ABD Merkez Bankası 14 Aralık’ta faiz oranlarını son 15 yılın en yüksek düzeyine çıkartarak bankanın enflasyonla uğraşının şimdi bitmediğinin sinyalini verdi.

Fed’in faiz artırımının akabinde dünya genelinde yeni bir faiz artırımı dalgası başladı. İstatistiklere nazaran yalnızca bu ay içerisinde Avro Bölgesi, İngiltere ve İsviçre merkez bankaları faiz oranlarını 0,5 puan artırırken, Norveç merkez bankası da gösterge faiz oranını 0,25 puan artırarak yüzde 2,75’e yükselttiğini duyurdu.

Gelişen ülke piyasaları zorda

Gana hükümeti kısa bir müddet evvel ekonomik, mali ve toplumsal kahırlarının daha da berbatlaşmasını önlemek hedefiyle Eurobond ödemelerinin yanı sıra ticari krediler ve ikili yükümlülüklerin birçoklarını askıya alacağını açıkladı. Gana böylelikle bu yıl tahvil ödemelerinde moratoryum ilan eden Sri Lanka’ya katılmış oldu.

Uluslararası Para Fonu’ndan (IMF) kredi alan Arjantin iflasın eşiğine gelmiş durumda. Ortalarında Mısır, Pakistan ve Ukrayna’nın da bulunduğu 10’dan fazla gelişen ülkeler de borç batağına sürükleniyor.

Sermaye ABD’ye akıyor

Uzmanlar, ABD doları faiz oranlarındaki yükselişin öteki ülkelerden ABD’ye büyük sermaye akışına neden olduğunu, dünyanın birçok ülkesindeki pay senedi, tahvil ve döviz piyasalarında şok dalgaları yarattığını söyledi.

Sermaye çıkışlarını önlemek için, etkilenen ülkeler faiz oranlarını yükseltme konusunda ABD’yi takip etmek zorunda kaldı ve bu da sıkılaştırma dalgalarının yayılmasını tetikledi.

ABD, güçlü dolar aracılığıyla ekonomik sakinlik riskini başka ülkelere kaydırdı. Tıpkı vakitte, denizaşırı ülkelerdeki üretimi tekrar depolamak ve başka ülkelerdeki işletmeleri üretim kapasitesini transfer etmek ve yatırımlarını arttırmak üzere ABD’ye çekmek için bir dizi sübvansiyon siyaseti uygulamaya koymuştur.

Avrupa, devam eden Rusya-Ukrayna çatışması, güç krizi ve besin krizi üzere faktörlerin bir ortaya gelmesi nedeniyle ekonomik büyümesine daha ağır bir darbe aldı.

Buna ek olarak, yükselen ABD doları kuru, gelişmekte olan ülkeler üzerindeki borç geri ödeme baskılarının artmasına yol açmış, hatta bu ülkeler istem dışı iflas riski ve memleketler arası kredibilitede potansiyel bir darbe ile karşı karşıya.

Fed’in faiz artırımlarına devam etmesinin ABD iktisadı üzerindeki olumsuz tesiri kendini göstermeye başladı. ABD imalat bölümü satın alma yöneticileri endeksi (PMI) beklentinin altına düştü, tüketici inanç endeksi tüm vakitlerin en düşük düzeyine geriledi ve 2023’te resesyon mümkünlüğü arttı.

Geçmişte global bazda Fed’in faiz artırımları bir dizi ülkeyi de birebir şeyi yapmaya zorlamış, bu da küresel ekonomik büyümeyi yavaşlatmış, belirsizlikleri artırmış ve hatta ekonomik krizlere yol açmıştı.