Türkiye’de birleşme ve satın alma süreçlerinde 2022’de 400’ün üzerinde süreç adedi ile yaklaşık 11 milyar dolar pahasında süreç gerçekleşti. Yıllık süreç hacmi son 10 yıl ortalamasının altında kalmakla birlikte, süreç hacminde görülen artış evvelki yıla nazaran yüzde 8’lik büyümeye işaret etti. Geçen yıl birleşme ve satın süreçlerinde özel sermaye fonları yatırım yapmakta zorlanırken, finansal yatırımcı piyasasını varlık fonları, teşebbüs sermayesi ve melek yatırımcılar şekillendirdi. Teknoloji, taşınabilir ve internet, e-ticaret ve oyun dalları risk sermayesi için en cazip kesimler oldu. Bu alanda Getir (768 milyon dolar), Dream Games (255 milyon dolar) ve Insider (121 milyon dolar) yatırımları öne çıktı.

Türkiye’de, birinci 10 süreç, toplam süreç hacminin yaklaşık yüzde 50’sini oluştururken, süreç sayısının yüzde 73’üne karşılık gelen 10 milyon doların altındaki süreç büyüklüğüne sahip 295 süreç, toplam süreç hacminin sadece yüzde 4’ünü oluşturdu. Süreç hacminin yüzde 15’i yılın en büyük süreci olan Türkiye Varlık Fonu – Türk Telekom sürecinden geldi. Ortalama süreç hacmi 27 milyon dolar ile geçmiş yıllara emsal bir düzeyde gerçekleşti.

Deloitte Türkiye Birleşme ve Satın Alma Hizmetleri Başkanı Hasret Ulaş, süreçlerde hareketli tarafın yeniden küçük ve orta süreçler pazarı olduğunu söyledi.

Deloitte Türkiye Birleşme ve Satın Alma Hizmetleri Yöneticisi His Doğançay ise “Stratejik yatırımcıların uzun vadeli yatırım iştahları ve teknoloji odaklı teşebbüs sermayesi yatırımlarının yüksek büyüme potansiyeli ile Türkiye, yatırımcıların ilgisini çekmeye devam etmekte. Türkiye pazarına yönelik bu dinamikler önümüzdeki periyoda dair olumlu sinyaller veriyor” diye konuştu.

Küçük ve orta ölçekli süreçler canlı

En büyük 10 sürecin toplam süreç hacmine katkısı yaklaşık yüzde 50 oldu (2021 – yüzde 46). Süreç bedeli 500 milyon doların üzerinde olan sırf 4 süreç gerçekleşti. Açıklanan en büyük süreç, Türk Telekom’un Türkiye Varlık Fonu tarafından 1,65 milyar dolar karşılığında satın alınması oldu.

İşlemlerin büyük çoğunluğu küçük ve orta ölçekli başlangıç etabındaki teşebbüslerde gerçekleşti. Toplam süreç sayısının yüzde 73’üne karşılık gelen, süreç pahası 10 milyon doların altında olan 295 süreç, toplam süreç hacminin sadece yüzde 4’ünü temsil etti. Tüm süreçler dahil ortalama süreç büyüklüğü 27 milyon dolar oldu. Oyun kesimi süreçleri 2022’de yaklaşık 530 milyon dolar ve 30’un üzerinde süreçle bir evvelki yıla nazaran yaklaşık yüzde 80 oranında artış gösterdi. Oyun süreç hacminde görülen iki kat artış, 2022 boyunca yatırımcıların oyuna olan ilgisinin devam ettiğini gösterdi. Gelecek vaat eden Türkiye pazarı, 500’den fazla oyun stüdyosuyla son yıllarda oyun yatırımcıları için dünya çapında bir çekim merkezi haline geldi. Dream Games’in değerlemesi yaklaşık 2,75 milyar dolara ulaşırken, Spyke Games VC Griffin Gaming Partners’dan 50 milyon ABD üzere rekor bir düzeyde başlangıç yatırımı aldı. Teknoloji ve finansal hizmetler, 2022’de toplam süreç sayısının yüzde 27’sini oluşturarak süreç sayısı bakımından birinci sıralarda yer aldı. Teknoloji odaklı süreçler 70 adet süreçle evvelki yıla emsal formda 2022’de yatırımcıların ilgisini çekmeye devam etti.

Teknoloji ve e-ticaret dallarına yönelik teşebbüs sermayesi yatırımlarının, yazılım, ödeme sistemleri ve yapay zekâ tabanlı teknolojiler üzere bağlantılı dalların gelişimine de katkıda bulunduğu görüldü. Finansal hizmetler 46 süreç ve 1,8 milyar dolar ile süreç hacminde başı çekerek, yıllık toplam süreç hacminin yüzde 16’sını oluşturdu.

Yabancı yatırımcıda en büyük hisse Körfez Bölgesi’nden

Körfez sermayesi yatırımları 2022’de 2,3 milyar dolar ile son 5 yılın en yüksek düzeyine ulaştı. Buna nazaran, körfez bölgesinden yatırımcılar toplam yabancı yatırımcı süreç hacminin yüzde 42’sini oluşturdu. Güneş gücü alanında IHC – Kalyon Güç (490 milyon dolar) süreci, Mubadala liderliğinde Getir’in 768 milyon dolar fiyatındaki yatırım çeşidi ve QIA – Dream Restaurants yatırımları körfez sermayesinin kıymetli süreçleri olarak öne çıktı. Avrupalı yatırımcılar bir kere daha 44 süreçle liderliği üstlenirken, Asya-Pasifik bölgesinin katkısı yüzde 2 ile sonlu kaldı. Avrupalı yatırımcıların süreç hacmindeki hissesi 2021’de yüzde 29’dan 2022’de yüzde 39’a yükseldi. 2021’de 3,6 milyar dolar düzeyinde olan Kuzey Amerikalı yatırımcıların süreç hacmi yaklaşık 840 milyon dolar düzeyine geriledi.